OrangePlus.kz

Главная » 2010 » Март » 1 » Прогнозы и рекомендации аналитиков ИФД "RESMI" (Казахстан) на 01 марта 2010 года

---

17:00 Прогнозы и рекомендации аналитиков ИФД "RESMI" (Казахстан) на 01 марта 2010 года

АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" (Алматы, ИФД "RESMI") предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 01 марта 2010 года. Аналитики ИФД "RESMI" обращают сегодня внимание инвесторов на следующие важные события на рынках: - В пятницу объем торгов ГЦБ на вторичном рынке побил рекорд с начала года и достиг 41 млрд. тенге. По предположениям ИФД "RESMI", такое развитие событий обусловлено накопленной ликвидностью банков второго уровня, а также притоком иностранного капитала в страну за последние несколько дней. Об этом свидетельствуют данные по объему торгов долларами США с расчетами в тенге, которые за прошедшую неделю составили более $2 млрд. Аналитики ИФД "RESMI" полагают, что данные средства попав на банковские счета были в срочном прядке размещены на краткосрочных межбанковских депозитах, либо вкладывались в ГЦБ. В четверг значение индикатора KazPrime снизилось с 2,63% до 1,8%. По предположениям ИФД "RESMI", такое снижение связано с увеличившимся объемом размещаемых средств на межбанковских депозитах. Альтернативой межбанковским депозитам могли послужить ГЦБ. В пятницу, объемы торгов ГЦБ составил 41 млрд. тенге, а за неделю почти 60 млрд. тенге. Аналитики ИФД "RESMI" отмечают, что согласно данным информационного агентства "Ирбис", одно из крупных размещений в размере 9 млрд. тенге было на 14 дней. Таким образом, можно сделать вывод, что размещение избыточной ликвидности в ГЦБ или на межбанковских депозитах является краткосрочным явлением. Аналитики ИФД "RESMI" полагают, что далее эти средства пойдут на реализацию конкретных проектов под которые пришел иностранный капитал и на кредитование экономики в целом. - Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило рейтинги Банка ЦентрКредит в связи с увеличение доли южнокорейского Kookmin Bank в акционерном капитале Банка Центр Кредит (БЦК) с 30% до 42% и в связи с тем, что Международная финансовая корпорация (IFC) приобрела 10%-ную долю в БЦК. Так, согласно сообщению Fitch, подтверждены следующие рейтинги банка: долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной валюте подтвержден на уровне "B", прогноз "Стабильный"; краткосрочный РДЭ в иностранной валюте - на уровне "B"; рейтинг поддержки - на уровне "5"; индивидуальный рейтинг - на уровне "D/E"; рейтинг приоритетного необеспеченного долга - на уровне "B"; рейтинг возвратности активов - "RR4". Как следует из сообщения, рейтинги и прогноз по рейтингам БЦК отражают его существенные возможности по абсорбированию убытков на фоне текущих показателей качества активов и потенциального признания обесценения кредитов в будущем, а также сильную на настоящий момент ликвидность и умеренные выплаты по крупным заимствованиям в ближайшей и среднесрочной перспективе. Не смотря на то, что Fitch рассматривает взнос капитала, и увеличение доли иностранных акционеров как позитивный момент, аналитики ИФД "RESMI" не пересматривают рекомендуемые цены на акции или облигации БЦК, так как ожидания того, что данная сделка будет завершена, уже были учтены в рейтингах. Согласно фундаментальной оценке ИФД "RESMI" Банка ЦентрКредит, стоимость одной акции на конец 2010 года составит 1 218 тенге. - Разведка Добыча КазМунайГаз выкупает свои привилегированные акции в количестве 4 136 107 штук и направит на это 10% от собственного капитала. По расчетам ИФД "RESMI", собственный капитал Компании на 2009 год составит 1 071 млрд. тенге, тогда сумма направленная на выкуп акций составит 107 млрд. тенге. Максимальная цена, которую Компания готова платить за акцию составляет 25 904 тенге. По оценкам ИФД "RESMI", на выплату дивидендов на привилегированные акции в 2010 году Компания направит порядка 2,2 млрд. тенге, что меньше в 60 раз, чем сумма направленная на программу выкупа. Тем не менее, IRR для владельцев привилегированных акций, начиная с 2004 года по 2010, с учетом программы выкупа акций составит 115%. Аналитики ИФД"RESMI" считают, что если Компания направит 10% от собственного капитала на программу выкупа привилегированных акций, то это негативно скажется на приросте стоимости акций в перспективе 2-3 лет. Аналитики ИФД "RESMI" ставят прогноз по простым акциям Компании на пересмотр. Стоимость простых акций АО "Казкоммерцбанк" по оценке ИФД "RESMI" будет стоить не ниже 796 тенге за акцию к концу 2010 года. АО "Народный сберегательный банк Казахстана" оценивается ИФД "RESMI" как наиболе перспективный с точки зрения развития бизнеса финансовый институт в Казахстан. Аналитики видят рост акций банка до 409 тенге за акцию. Акции АО "Банк ЦентрКредит" в долгосрочной перспективе аналитики ИФД "RESMI" оценивают перспективы роста бумаг банка до уровня 1 218 тенге. Акции АО "Казахтелеком" выглядят наиболее привлекательными для инвестирования в долгосрочной перспективе. Аналитики ИФД "RESMI" оценивают потенциал роста данных акций как значительный. В долгосрочной горизонте инвестирования перспективы роста бумаг оцениваются до уровня 33 842 тенге за акцию к концу года. Рекомендуется покупать простые акции компании. АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" - на пересмотре.

1 2 3 4 5 Просмотров: 371 | Добавил: orangeplus | Рейтинг: 0.0/0