Меню сайта
Корзина
Ваша корзина пуста
Наш опрос
Друзья сайта
Статистика
Онлайн всего: 3
Гостей: 3
Пользователей: 0
Главная » 2010 » Март » 31 » Обзор основных событий от аналитиков АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" (Казахстан) на 31 марта 2010 года
12:28 Обзор основных событий от аналитиков АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" (Казахстан) на 31 марта 2010 года | |
| АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" (Алматы)
предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и
прогнозов на 31 марта 2010 года. Аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" выделяют следующие значимые события на рынках: - Kazakhmys: Чистая прибыль существенно хуже прогнозов. Компания обнародовала свои финансовые результаты за 2009 год. EBITDA компании от собственного бизнеса составила $1,211 млрд. плюс EBITDA от владения 26% доли в ENRC - $423 млн. EBITDA, как и выручка ($3,68 млрд.) в целом оказались на уровне или выше рыночных ожиданий и ожиданий АО "АСЫЛ ИНВЕСТ". Т.е. фактических сюрпризов по результатам операционной деятельности преподнесено не было, однако чистая прибыль сократилась более существенно, чем ожидалось, и составила $602 млн. При этом, основным фактором, повлиявшим на существенный спад прибыли стали выплаты по налогам, доля которых выросла из-за низких цен на продукцию компании и сократившуюся выручку. Общая эффективная ставка налога (налог на прибыль - $261 млн. и налог на добычу полезных ископаемых - $164 млн.) составила 42,5%, в сравнении с 30,1% в 2008 году. В 2010 году компания ожидает более мягкого влияния налоговых выплат в связи с ростом цен на металлы и ростом доходов компании. Отчетность компании за 2009 год аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" оценивают как нейтральную и ставят оценку акций компании на пересмотр. - Sunkar Resources: SNC-Lavalin назначен консультантом. Вчера компания сообщила о назначении SNC-Lavalin (SNCL) консультантом по подготовке приемлемого для финансирования технико-экономического обоснования на фосфатном месторождении Чилисай. Раннее компания сообщала, что начнет мероприятия по ТЭО в ближайшее время. Компания также сообщила, что ожидает предварительных результатов по ТЭО во втором полугодии текущего года и окончательных результатов в первой половине 2011 года. Новость оценивается АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" нейтрально и не имеет существенного влияния на динамику акций компании. - Kentor Gold: Окончательные результаты ТЭО. Сегодня компания опубликовала ряд пресс-релизов на своем сайте. В частности, компания сообщила о финальных результатах ТЭО по золоторудному месторождению Андаш (Киргизия). Также компания сообщила о том, что увеличила свою долю в проекте еще на 10% и довела ее до 90%. По итогам проведенного ТЭО, проект месторождения Андаш подразумевает среднее содержание золота в руде на уровне около 0,7-1,2 грамма на тонну. При этом денежные затраты на унцию металла ожидаются на уровне всего $38 (включая выплаты по роялти). Первоначальный срок действия месторождения оценивается в 6,5 лет с ежегодным производством в 60 тыс. унций золота и 6,8 тыс. тонн меди. При капитальных затратах в $102,4 млн., при ценах на золото в $1000/унц. и ценах на медь в $2,75/фунт, NPV проекта оценивается на уровне $107 млн. C учетом текущих цен на золото в $1100/унц. и на медь в $3,5/фунт, NPV проекта составит $171 млн. Новость оценивается АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" положительно в отношении акций компании. - АФН опубликовал статистику по банковскому сектору за февраль 2009 года. В феврале 2010 года наблюдалось незначительное сокращение ссудного портфеля и возобновилось ухудшение качества активов. Ссудный портфель за февраль сократился на 0,02% - до 9,55 трлн. тенге, доля неработающих кредитов выросла с 35,71% до 36,27%, доля кредитов с просрочкой свыше 90 дней (уровень NPL) выросла с 21,92% до 24,55%, уровень провизий вырос с 37,05% до 37,6%. Без учета БТА банка и Альянс банка уровень неработающих активов составила 16,6% от совокупного портфеля (на 01 февраля - 12,11%), уровень NPL - 12,8% (на 01 февраля - 12,0%). Уровень неработающих активов ККБ за февраль вырос с 22,7% до 23,5%, Народного банка снизился с 17,9% до 17,7%, БЦК - снизился с 10,0% до 9,1%, уровень NPL у ККБ вырос с 21,0% до 21,6%, у Народного банка - с 17,4% до 18,3%, у БЦК - снизился с 2,9% до 2,8%. В целом, активы БС за февраль выросли на 0,7% - до 11,745 трлн. тенге. Общая сумма депозитов уменьшилась за февраль на 4% - до 7,583 трлн. тенге. При этом сумма вкладов физлиц выросла на 3% и составила 1,995 трлн. тенге, юрлиц (без учета вкладов дочерних организаций специального назначения) - на 2,2% до 4,287 трлн. тенге. Опубликованную статистику, в целом, аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" считают нейтральной для акций ККБ, Народного банка и умеренно-позитивной для акций БЦК. - Альянс Банк: Завершен процесс реструктуризации банка. Согласно данным Альянс Банка, банк завершил процесс реструктуризации долгов. ФНБ "Самрук-Казына" произвел докапитализацию банка на общую сумму 129 млрд. тенге путем приобретения вновь выпущенных простых акций банка на сумму 24 млрд. тенге и конвертации права требования по облигациям банка в привилегированные акций на сумму 105 млрд. тенге. По итогам реструктуризации и докапитализации банк докапитализирован на общую сумму 547,9 млрд. тенге и регуляторный собственный капитал будет порядка 50 млрд. тенге, что соответствует пруденциальным требованиям. В результате реструктуризации объем задолженности банка сократился с $4,5 млрд. до $1,8 млрд., включая старший долг по евробондам - $850 млн., реальное торговое финансирование - $85 млн., субординированные 20-летние облигации на сумму $145 млн. Сроки займов удлинились до 7-20 лет, обслуживание основного долга начнется не ранее чем через 4 года. По завершении процесса реструктуризации акции Альянс Банка распределились следующим образом: простые: ФНБ "Самрук-Казына" - 67% , кредиторы - 33%. 33% акций распределены между более чем 2 000 миноритарных акционеров, ни один из которых не имеет доли более 3% акций. В данный момент банк ведет переговоры по привлечению стратегического инвестора. Аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" отмечают, что на сегодняшний день существует доля неопределенности касательно того, насколько привлекательны будут облигаций Альянс Банка, так как многое будет зависеть от финансового состояния компании, прогнозировать которое на основании имеющихся данных достаточно сложно. | |
|
| |
