OrangePlus.kz

Финансовый анализ инвестиционных проектов

Цель: Слушатели приобретают навыки расчета экономической эффективности различных типов бизнес - проектов, знакомятся с примерами таких расчетов и получают достаточный набор знаний для самостоятельного анализа проектов.

Кроме того, в течение всего семинара слушатели имеют возможность предлагать для обсуждения те сложные ситуации, с которыми они уже сталкивались в работе – эти ситуации будут проанализированы преподавателем и по ним будут даны необходимые разъяснения и рекомендации.

Аудитория:

·        экономисты и аналитики крупных и средних компаний;

·        руководители плановых отделов и аналогичных подразделений;

·        финансовые и стратегические руководители малых и средних компаний;

·        экономисты, кредитные инспекторы и руководители кредитных департаментов банков;

·        ведущие специалисты предприятий, отвечающих за подготовку проектов

Программа:

1.      Типы бизнес проектов и их особенности. Критерии целесообразности вложения средств в проект

·        Проект " в чистом поле".

·        Проекты на действующем предприятии: снижение затрат, расширение действующего производства.

2.      Корректное представление общей схемы реализации проекта

·        Выбор точки зрения на проект; специфика подготовки исходных данных с точки зрения предприятия, инвестирующих сторон. Учет условий участия в проекте.

·        Отличия в подготовке информации для оценки эффективности и финансовой состоятельности проектов в "чистом поле" и на действующем предприятии.

·        Выбор горизонта рассмотрения проекта и его влияние на результат расчетов.

3.      Выбор и подготовка исходной информации для оценки проекта

·        Определение доходов проекта (выручки).

·        Состав и описание текущих затрат (затрат на производство продукции, работ, услуг). Ошибки, которые могут возникнуть при расчете затрат на производство продукции с использованием себестоимости изделия.

·        Состав инвестиционных затрат: капитальные вложения, прирост потребности в чистом оборотном капитале, расходы будущих периодов (НИИОКР, опытные образцы). Корректный учет ранее осуществленных капитальных вложений и действующих фондов предприятия.

·        Планируемые источники финансирования: заемные средства, собственные средства предприятия. Сумма собственных средств предприятия, направляемая на финансирование проекта

4.      Оценка эффективности инвестиционных затрат проекта

·        Чистые потоки денежных средств. Дисконтирование. Обоснование выбора ставки сравнения. Расчетные ставки сравнения и "готовые" измерители.

·        Расчет, интерпретация и представление в бизнес-плане показателей эффективности инвестиций: простой и дисконтированный срок окупаемости, NPV, IRR, рентабельность инвестиций, максимальная ставка кредитования, которую может выдержать проект.

·        Использование методов оценки бизнеса для анализа эффективности инвестиционных проектов. Основные подходы к оценке стоимости компании и их применение в оценке и представлении инвестиционных проектов.

5.      Оценка финансовой состоятельности проекта

·        Моделирование расчетного счета. Необходимое условие финансовой состоятельности проекта.

·        Построение графика кредитования. Учет особенностей различных типов кредитов (инвестиционный, на пополнение оборотного капитала).

·        Оценка суммы собственных средств, которая может быть направлена предприятием на финансирование проекта.

·        Базовые формы финансовой отчетности: контроль взаимосвязи данных Отчета о прибыли, Отчета о движении денежных средств, Баланса.

6.      Особенности проектов, реализуемых на действующем предприятии

·        Использование метода приростов (анализа изменений) для оценки эффективности инвестиционных затрат. Почему нельзя использовать полные потоки предприятия и проекта при определении эффективности проекта.

·        Схемы расчета приростов доходов и затрат проектов следующих типов: "производить у себя либо закупать на стороне", увеличение объемов продаж, в том числе за счет расширения дилерской сети, изменение условий поставки комплектующих.

·        Оптимизация схемы реализации инвестиционного проекта: выделение эффекта отдельных мероприятий и построение более рациональной последовательности их реализации.

Тренер: Мальцева Марина Вениаминовна

Продолжительность: 2 дня по 8 академических часов