|
Оценка экономической эффективности бизнес - проектов
Цель: Слушатели приобретают навыки расчета экономической эффективности различных типов бизнес - проектов, знакомятся с примерами таких расчетов и получают достаточный набор знаний для самостоятельного анализа проектов.
Кроме того, в течение всего семинара слушатели имеют возможность предлагать для обсуждения те сложные ситуации, с которыми они уже сталкивались в работе – эти ситуации будут проанализированы преподавателем и по ним будут даны необходимые разъяснения и рекомендации.
Аудитория:
· экономисты и аналитики крупных и средних компаний;
· руководители плановых отделов и аналогичных подразделений;
· финансовые и стратегические руководители малых и средних компаний;
· экономисты, кредитные инспекторы и руководители кредитных департаментов банков;
· ведущие специалисты предприятий, отвечающих за подготовку проектов
Программа:
1. Типы бизнес проектов и их особенности. Критерии целесообразности вложения средств в проект
· Проект " в чистом поле".
· Проекты на действующем предприятии: снижение затрат, расширение действующего производства.
2. Корректное представление общей схемы реализации проекта
· Выбор точки зрения на проект; специфика подготовки исходных данных с точки зрения предприятия, инвестирующих сторон. Учет условий участия в проекте.
· Отличия в подготовке информации для оценки эффективности и финансовой состоятельности проектов в "чистом поле" и на действующем предприятии.
· Выбор горизонта рассмотрения проекта и его влияние на результат расчетов.
3. Выбор и подготовка исходной информации для оценки проекта
· Определение доходов проекта (выручки).
· Состав и описание текущих затрат (затрат на производство продукции, работ, услуг). Ошибки, которые могут возникнуть при расчете затрат на производство продукции с использованием себестоимости изделия.
· Состав инвестиционных затрат: капитальные вложения, прирост потребности в чистом оборотном капитале, расходы будущих периодов (НИИОКР, опытные образцы). Корректный учет ранее осуществленных капитальных вложений и действующих фондов предприятия.
· Планируемые источники финансирования: заемные средства, собственные средства предприятия. Сумма собственных средств предприятия, направляемая на финансирование проекта
4. Оценка эффективности инвестиционных затрат проекта
· Чистые потоки денежных средств. Дисконтирование. Обоснование выбора ставки сравнения. Расчетные ставки сравнения и "готовые" измерители.
· Расчет, интерпретация и представление в бизнес-плане показателей эффективности инвестиций: простой и дисконтированный срок окупаемости, NPV, IRR, рентабельность инвестиций, максимальная ставка кредитования, которую может выдержать проект.
· Использование методов оценки бизнеса для анализа эффективности инвестиционных проектов. Основные подходы к оценке стоимости компании и их применение в оценке и представлении инвестиционных проектов.
5. Оценка финансовой состоятельности проекта
· Моделирование расчетного счета. Необходимое условие финансовой состоятельности проекта.
· Построение графика кредитования. Учет особенностей различных типов кредитов (инвестиционный, на пополнение оборотного капитала).
· Оценка суммы собственных средств, которая может быть направлена предприятием на финансирование проекта.
· Базовые формы финансовой отчетности: контроль взаимосвязи данных Отчета о прибыли, Отчета о движении денежных средств, Баланса.
6. Расчеты в постоянных и текущих ценах. Номинальные и реальные ставки
7. Особенности проектов, реализуемых на действующем предприятии
· Использование метода приростов (анализа изменений) для оценки эффективности инвестиционных затрат. Почему нельзя использовать полные потоки предприятия и проекта при определении эффективности проекта.
· Схемы расчета приростов доходов и затрат проектов следующих типов: "производить у себя либо закупать на стороне", увеличение объемов продаж, в том числе за счет расширения дилерской сети, изменение условий поставки комплектующих.
· Оптимизация схемы реализации инвестиционного проекта: выделение эффекта отдельных мероприятий и построение более рациональной последовательности их реализации.
Тренер: Мальцева Марина Вениаминовна
Продолжительность: 2 дня по 8 академических часов
| 
